ما دیگر نمیتوانیم ایلان ماسک و امپراتوری تجاری او را با لنزهای قدیمی ببینیم.
تصور کنید: زمانی که آخرین تسلا مدل S از خط تولید کارخانه فرمونت در کالیفرنیا خارج شود، تاسیسات برای تولید میلیونها ربات Optimus دوباره ساخته میشود. تصور کنید اسپیس ایکس ماسک و شرکت تابعه کاملاً{1} آن xAI در پروژههای طبقهبندی شده پنتاگون شرکت میکنند و گروههای پهپادهای خودکار کنترلشده صوتی را توسعه میدهند…
آن لحظه می تواند هم پایان یک دوره برای تسلا و هم نقطه عطف جدیدی در تاریخ صنعتی بشر باشد.
در 28 ژانویه، در جریان تماس درآمد Q4 تسلا، ایلان ماسک، مدیرعامل تسلا اعلام کرد که تولید مدل S و مدل X رسما تا پایان سه ماهه دوم سال جاری به پایان می رسد و ظرفیت تولید ربات Optimus را آزاد می کند.
از نظر ماسک، Optimus و تاکسی خودران Cybercab، محرکهای اصلی رشد تسلا در آینده هستند، در راستای جاهطلبیهای او برای SpaceX و Starlink. تسلا بهعنوان یک گاو نقدی و پایگاه تأمین مالی عمل میکند و حمایت مالی پایداری را برای سایر سرمایهگذاریهای ماسک ارائه میکند.
با این حال، با افزایش جاه طلبی های ماسک، چین باید هوشیار و آماده باشد. این دیگر فقط یک مشارکت تجاری نیست-بلکه به یک متغیر کلیدی در رقابت قدرت-مهم تبدیل شده است.
اخیراً، گزارشهای جدید نشان داد که ماسک گفته است که اسپیسایکس برنامههای اکتشاف فضایی عمیق خود را تنظیم کرده است، و مأموریت مریخ خود را که در ابتدا برای امسال برنامهریزی شده بود به تأخیر انداخته است تا پشتیبانی از برنامه طولانی{{1} اکتشاف ماه ناسا را در اولویت قرار دهد.
ایجاد تعادل در رقابت و همکاری مستلزم قضاوت دقیق است. همانطور که مشخص است، ماهواره ها، ربات های هوشمند تجسم یافته و فناوری های مشابه دارای کاربردهای دوگانه غیر نظامی و نظامی هستند.
01
در طول سال گذشته، ماسک به شدت تسلا را به سمت ایجاد یک تغییر استراتژیک چشمگیر سوق داده است، حتی ماموریت این شرکت برای "ایجاد فراوانی شگفت انگیز" را به روز کرده است. واضح است که تاجر زیرک می بیند که تجارت وسایل نقلیه الکتریکی به مرز رشد خود نزدیک می شود.
با اشباع بازار و افزایش رقابت، بازار خودروهای برقی به طور فزاینده ای رشد کرده و حاشیه سود را فشرده کرده است.
در سال 2025، تسلا 1.6361 میلیون وسیله نقلیه برقی را در سطح جهان تحویل داد که 8.56 درصد در سال-در{4}}سال کاهش یافت و دومین سال متوالی کاهش را نشان داد.
مجموع فروش سالانه مدلهای پرچمدار سابق آن-Model S، Model X و Cybertruck-در مجموع تنها 50900 دستگاه بوده است که تنها 3.11 درصد از فروش کلی را به خود اختصاص داده است که بسیار کمتر از انتظارات مدیران ماسک و تسلا است.
اگرچه حجم-مدل 3 و مدل Y پیشرو در چندین بازار پرفروش بودند، اما با رقابت شدید برندهای چینی مواجه شدند و فروش سالانه 6.97% سالانه-در{4}}سال کاهش یافت. چین همچنین به زودی دستگیره های درهای مخفی را که تسلا مدت هاست به آن افتخار می کرد ممنوع خواهد کرد.
در مقابل، روباتهای انساننما و هوافضای تجاری دارای پتانسیل عظیمی در بازار هستند و به کاتالیزورهای اصلی محور تسلا تبدیل میشوند.
02
تسلا حدود 20 میلیارد دلار هزینه سرمایه ای در سال 2026 برنامه ریزی می کند که دو برابر میانگین آن در سه سال گذشته است و بیشتر بودجه به پروژه های هوش مصنوعی و توسعه ربات اختصاص می یابد.
ماسک هدف بلندپروازانه ای برای تولید 1 میلیون ربات در سال تعیین کرده است. از نظر او، تسلا در حال تبدیل شدن از یک شرکت خودروسازی به یک «شرکت هوش مصنوعی فیزیکی» است.
با این حال، این تغییر استراتژیک واکنشهای متفاوتی را در بازار سرمایه برانگیخته است.
مورگان استنلی رتبه تسلا را به "خنثی" کاهش داد، با این استدلال که ارزش گذاری آن طولانی است، با انتظارات خوش بینانه برای هوش مصنوعی و روباتیک از قبل قیمت گذاری شده است، در حالی که رشد سود با فشار مواجه است.
03
همانطور که مورگان استنلی اشاره کرد، تسلا نگران کننده ترین نتایج مالی خود را در نزدیک به یک دهه در سال 2025 ارائه کرد.
درآمد تمام{0}}سالانه تسلا به 94.827 میلیارد دلار رسید که 2.83 درصد کاهش در سال-در{4}}سال-اولین کاهش درآمد سالانه در تاریخ شرکت داشت.
نگرانکنندهتر سقوط سودآوری است. در سه ماهه4 2025، درآمد خالص تسلا قابل انتساب به سهامداران 840 میلیون دلار بود که سالانه 60.47%-در{5}}سال کاهش یافت. سود خالص کل-سال 3.794 میلیارد دلار بود که 46.79% کاهش داشت.
برای کسب و کار خودروسازی، درآمد سالانه 69.526 میلیارد دلار بود که 9.79٪ کاهش در سال-- سال، با حاشیه ناخالص 17.8%. در مقایسه، کسب و کار انرژی آن 12.771 میلیارد دلار تولید کرد که 26.62 درصد افزایش داشت. خدمات و سایر درآمدها به 12.53 میلیارد دلار رسید که 18.95٪ افزایش{10}}بود، اما هیچکدام نتوانستند ضعف در تجارت اصلی خود را جبران کنند.
در پاسخ، ولز فارگو مستقیماً رتبه تسلا را به "کم وزنی" کاهش داد و دلیل آن را بدتر شدن تجارت اصلی خودرو، تجاری سازی کندتر از{0}}روباتاکسی و ربات ها-و فقدان کاتالیزورهایی برای افزایش قیمت سهام عنوان کرد.
یک روز پس از انتشار درآمد، سهام تسلا با 3.45 درصد کاهش به 416.56 دلار رسید که 16.49 درصد نسبت به بالاترین زمان-498.83 دلاری که در 22 دسامبر سال گذشته تعیین شد کاهش یافت.
جای تعجب نیست که ماسک عجله دارد تا SpaceX را عمومی کند و تحول تسلا را سرعت بخشد. تغییر در بازار چین بدون شک نقش مهمی در این تصمیمات داشته است.
04
با نگاهی به توسعه تسلا در چین، نمی توان انکار کرد که "اثر گربه ماهی" آن زمانی به زنجیره صنعت خودروهای انرژی جدید چین (NEV) انرژی می داد و نرخ بومی سازی قطعات تسلا را به بیش از 95٪ رساند و یک اکوسیستم زنجیره تامین کامل را پرورش داد.CATL (شرکت فناوری معاصر آمپرکس، محدود), گروه برتر، وشرکت کنترل هوشمند ژجیانگ سانهوا با مسئولیت محدود
در همان زمان، محصول تسلا{0}}تعریف قابلیتها، مدل فروش مستقیم-، فلسفه ارتقاء OTA، و نفوذ به ذخیره انرژی، عمیقاً بر خودروسازان جدید چین تأثیر گذاشته است.
منطق محصول، عملیات کاربر، و حتی سبکهای رویداد راهاندازی سازندگان خودروهای برقی چینی مانند NIO، Li Auto و XPeng همگی نشان تسلا را دارند.
با این حال، از آنجایی که خودروسازان چینی در مجموع به پیشرفت 0 به 1 در تحول برق رسانی دست یافته اند، ماسک باید با یک واقعیت تلخ روبرو می شود: در چین، بزرگترین بازار NEV جهان، تسلا دیگر رهبر نیست، بلکه تنها یک رقیب در میان بسیاری از آنهاست.
مهمتر از آن، تغییر سیاست های شدید به سمت وسایل نقلیه الکتریکی در مناطق مختلف، سرمایه او را نیز متزلزل کرده است.
برای هوش مصنوعی، رباتیک، رانندگی خودکار، موشک های فالکون و ماهواره های تجاری، همگی سرمایه گذاری عظیمی را می طلبند. از آنجایی که تسلا{1}}زمانی که منبع پایدار نقدینگی است-بی ثبات میشود، ماسک باید چشمانداز جدیدی برای شرکت ترسیم کند.
05
تحت این دیدگاه جدید است که هویت تسلا در چین به طور فزاینده ای پیچیده شده است.
اخیرا، ماسک در حال برنامه ریزی برای ادغام تسلا، اسپیس ایکس و استارتاپ xAI هوش مصنوعی برای تقویت جاه طلبی های خود در زمینه هوش مصنوعی و هوافضا است.
همانطور که قبلاً ذکر شد، وبسایت xAI نشان میدهد که این شرکت در مقیاس بزرگ-هیچ ولگردی استخدام کرده است که مهندسین مستقر در واشنگتن یا ساحل غربی را با مجوزهای امنیتی فعال "محرمانه" یا "فوق سری" ایالات متحده برای همکاری با پیمانکاران فدرال هدف قرار داده است.
در یک آگهی استخدام، xAI گفت که به دنبال مهندسان نرمافزار با تجربه کار بر روی پروژههای هوش مصنوعی، نرمافزار یا دادهای با آژانسهای دولتی، وزارت دفاع یا پیمانکاران فدرال است، و افزود که فرآیند استخدام ظرف یک هفته تکمیل خواهد شد.
برای چین، ادغام تدریجی "اکوسیستم ماسک" رابطه رقابتی-همکاری را از سطح تجاری به بعد امنیت ملی ارتقا داده است.
ارتش ایالات متحده و ناسا اغلب پشت ابتکارات فضایی ماسک نقش دارند.
کمتر این است که ماسک در حال ساختن امپراتوری تجاری خود باشد و بیشتر در حال ایجاد یک "نیروی فضایی" برای ایالات متحده است. علاوه بر این، روابط پیچیده او با دونالد ترامپ شرایط را پیچیده تر می کند.
از یک طرف، او با فروش اتومبیل در چین سودهای کلانی به دست می آورد. از سوی دیگر، ماهوارههای استارلینک فضاپیماهای چینی را در مدار تهدید میکنند... وقتی این اتصالات در کنار هم قرار میگیرند، خیلی چیزها شروع به معنا میکنند.
06
در اواخر سال گذشته، نماینده چین در جلسه شورای امنیت سازمان ملل متحد اشاره کرد که ماهوارههای استارلینک دو بار به طور خطرناکی به ایستگاه فضایی چین نزدیک شدهاند که باعث مانورهای فرار اضطراری شده و امنیت فضانوردان چینی را به شدت به خطر انداخته است.
علاوه بر این، «برخی کشورها» به طور گسترده از نهادهای تجاری هوافضا برای ارائه خدمات شناسایی نظامی، ارتباطات میدان نبرد، و سایر خدمات، حتی مداخله مستقیم در درگیریهای مسلحانه در کشورهای دیگر استفاده کردهاند، که مرز بین استفاده نظامی و غیرنظامی در فضا را محو کرده و چالشهای پاسخگویی را ایجاد میکند. گسترش بی رویه صور فلکی ماهواره ای تجاری نیز خطرات امنیتی فضایی قابل توجهی را به همراه داشته است.
در حال حاضر استارلینک تقریباً 9300 ماهواره در مدار دارد که سهم بزرگی از ماهواره های فعال جهان را به خود اختصاص می دهد. در دسامبر 2025، یک ماهواره غیرعادی استارلینک تماس خود را از دست داد و زباله های عظیمی تولید کرد که تهدیدی جدی برای سایر فضاپیماها به شمار می رفت.
07
حتی نگرانکنندهتر این است که اسپیس ایکس اخیراً درخواستی برای پرتاب 1 میلیون ماهواره ارائه کرده است و این پروژه را "اولین گام به سمت تمدن کارداشف نوع دوم" توصیف کرده است.
با کنار گذاشتن چالشهای تأمین مالی در چنین مقیاسی، آیا واقعاً چنین تقاضای عظیمی برای Starlink وجود دارد؟ یا صرفاً چنگ زدن به منابع مداری محدود است؟
تصادفاً در 5 فوریه، حساب رسمی هوش مصنوعی تسلا پست کرد که روبات های انسان نما تسلا می توانند به طور مستقل در هر سیاره قابل سکونت تمدن بسازند. ماسک همچنین اظهار داشت که اسپیس ایکس قصد دارد ظرف 10 سال یک شهر "خود{2}}در حال گسترش" روی ماه بسازد.
به جای هیجان، بسیاری ممکن است پژواک مسابقه فضایی دوران جنگ سرد{0}} را در این اظهارات احساس کنند.
08
برای رویارویی با این چالشها، چین{0}}بهطور گسترده به عنوان دومین-بزرگترین قدرت هوافضای جهان پس از ایالات متحده در حال تسریع ساخت «دیوار بزرگ» با قابلیتهای سیستمی است.
در سطح ملی، تا پایان سال 2025، چین به اتحادیه بین المللی مخابرات (ITU) برای منابع فرکانس و مداری برای بیش از 203000 ماهواره درخواست داده بود. علاوه بر این،برنامه پنج ساله پانزدهم-هوافضای تجاری را برای اولین بار در طراحی سطح{0}سطح بالا ادغام کرده است و به صراحت خواستار توسعه شتابان بخش های مرزی مانند اقتصاد در ارتفاع کم-و هوش تجسم شده است.
در سطح شرکتها، شرکتهای چینی موقعیت استراتژیک خود را در پاسخ به تحولات و چالشهای تسلا تسریع میکنند. فراتر ازشش اژدهای کوچک هانگژو، سایر شرکت های فناوری چینی-از جمله خودروسازان فهرست شده مانند XPeng، Geely، GAC و BYD-در حال انجام سرمایه گذاری های چند بعدی-در زمینه های آینده- هستند.
در حالی که کارخانههای تسلا برای تولید رباتهای Optimus آماده میشوند، کارخانه شانگهای Gigafactory به ارسال خودروهای مدل Y و Model 3 به بازارهای جهانی ادامه میدهد.
در کارخانه XPeng در Zhaoqing، نسل بعدی وسایل نقلیه هوشمند-و ربات های انسان نما به صورت موازی در حال توسعه هستند. در ابرکارخانه ماهواره جیلی در تایژو، ژجیانگ، خط مونتاژ سالانه 500 ماهواره تولید می کند.
همانطور که ماسک به آینده ای از مریخ و روبات ها نگاه می کند، لی شوفو، هی شیائوپنگ و دیگران نیز دنیایی از ماشین های پرنده و هوش تجسم یافته را متصور هستند.
رقابت تجاری و رقابت امنیتی بین دو اقتصاد بزرگ جهان اکنون در چندین جبهه به طور همزمان در حال گسترش است.
